【外盘影响】

Cbot美豆油主力价格变动幅度-1.05%至53.57美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-1.04%至3719林吉特/吨。

【重要资讯】

(资料图片仅供参考)

1.MPOA:马来西亚4月1-30日棕榈油产量预估减8.33%,其中马来半岛减6.1%,马来东部减少11.35%,沙巴减11.71%,沙捞越减10.06%。

2.SPPOMA:2023年5月1-5日马来西亚棕榈油单产增加20.36%,出油率增加0.28%,产量增加21.83%。

4.据外电消息,印尼零售商协会(Aprindo)称,如果印尼政府不支付其承诺的旨在保持低食用油价格的补贴,该协会正或起诉该国政府。该协会主席Roy Nicholas Mandey最近表示,自去年年初以来,印尼政府欠棕榈油生产商大约3440亿卢比(2,340万美元)的未付补贴款。

5.根据美国农业部海外局(FAS)的全球农业信息网络报告,欧盟2023-24市场年度油籽产量预计增长4%至3313万吨,因播种面积微幅扩大且单产改善。2022-23年度作物受干旱影响。报告预计欧盟2023-24年度油菜籽产量下滑1%至1930万吨,葵花籽产量增长13%至1050万吨,大豆产量增长12%至280万吨。

【交易策略】

单边:昨夜棕榈油维持震荡。受到宏观修复以及马来产量不及预期的影响,整体的油脂反弹较多。但是我们看到2月印尼产量位于历史同期最高位,且未来产区产量季节性恢复,国内、印度高库存,欧盟进口受到菜油供应压力的抑制,因此远端的产区产量恢复以及出口走弱较为明显,预计5-6月份将不断累库,且豆棕FOB价差已经转负,POGO价差走高至200美金以上,巴西大豆的集中出口,使得国际豆油的供应愈发充足,国内消费以及印度消费暂无明显增量,因此当前棕榈油远端继续维持逢高空配思路。

待反弹动能结束后建议布局空单,7400附近布局,维持向下的滚动操作。

后续需要注意新一季的油脂的生长情况,以及棕榈油产量的不及预期,当前国际宏观已经有降息的预期,因此我们需要警惕宏观的反转以及油籽生长天气市的炒作,对油脂阶段性节奏的影响。

套利策略:09菜棕扩背对900-1100布局。

期权策略:持有现货的贸易商,卖出09合约8000以上的看涨期权。